تغطية التداول خيار الدعوة

مكالمة مغطاة.

ملاحظة: يشير هذا الرسم البياني إلى الربح والخسارة عند انتهاء الصلاحية، فيما يتعلق بقيمة السهم عند بيع المكالمة.

الاستراتيجية.

ويؤدي بيع المكالمة إلى إلزامك ببيع الأسهم التي تملكها بالفعل بسعر الإضراب A إذا تم تعيين الخيار.

بعض المستثمرين سوف تشغيل هذه الاستراتيجية بعد أن & [رسقوو]؛ رأيت بالفعل مكاسب لطيفة على الأسهم. في كثير من الأحيان، وسوف تبيع المكالمات خارج المال، لذلك إذا كان سعر السهم ترتفع، فإنها & رسكو؛ ري استعداد للجزء مع الأسهم واتخاذ الربح.

ويمكن أيضا أن تستخدم المكالمات المغطاة لتحقيق الدخل على السهم فوق أي أرباح. والهدف في هذه الحالة هو أن تنتهي الخيارات بلا قيمة.

إذا كنت تشتري الأسهم وبيع المكالمات في نفس الوقت، انها و رسكو؛ ق دعا و رديقو؛ شراء / كتابة. & رديقو؛ يستخدم بعض المستثمرين شراء / كتابة كوسيلة لخفض أساس التكلفة من المخزون الذي اشتريته للتو.

خيارات الرجل نصائح.

وكقاعدة عامة، قد ترغب في النظر في تشغيل هذه الاستراتيجية ما يقرب من 30-45 يوما من انتهاء الصلاحية للاستفادة من تسارع وقت تسوس كما نهج انتهاء الصلاحية. بطبيعة الحال، هذا يعتمد على المخزون الأساسي وظروف السوق مثل التقلبات الضمنية.

قد ترغب في النظر في بيع المكالمة مع قسط يمثل 2٪ على الأقل من سعر السهم الحالي (قسط Г · سعر السهم). ولكن في نهاية المطاف، فإنه ما يصل لك ما قسط سيجعل تشغيل هذه الاستراتيجية يستحق الخاص بك في حين.

حذار من تلقي الكثير من الوقت القيمة. إذا كان قسط يبدو مرتفعة بشكل غير طبيعي، هناك و [رسقوو]؛ s عادة سبب لذلك. تحقق من وجود أخبار في السوق قد تؤثر على سعر السهم. تذكر، إذا كان هناك شيء يبدو جيدا جدا ليكون صحيحا، وعادة ما يكون.

كنت تملك الأسهم بيع مكالمة، وسعر الإضراب A عموما، فإن سعر السهم يكون أقل من الاضراب A.

الذي يجب تشغيله.

المجندون الجدد وأعلى.

ملاحظة: يمكن تنفيذ المكالمات المغطاة من قبل المستثمرين على أي مستوى. انظر ركن الصاعد للحصول على شرح أكثر تعمقا لهذه الاستراتيجية.

متى تشغيله.

أنت محايد إلى صعودي، وأنت على استعداد لبيع الأسهم إذا وصلت إلى سعر محدد.

التعادل عند انتهاء الصلاحية.

سعر السهم الحالي ناقصا القسط المستلم لبيع المكالمة.

بقعة حلوة.

البقعة الحلو لهذه الاستراتيجية يعتمد على الهدف الخاص بك. إذا كنت تبيع مكالمات مغطاة لكسب الدخل على الأسهم الخاصة بك، ثم كنت تريد أن تبقى الأسهم أقرب إلى سعر الإضراب ممكن دون الذهاب فوقه.

إذا كنت ترغب في بيع الأسهم في حين تحقيق ربح إضافي من خلال بيع المكالمات، ثم كنت تريد أن يرتفع السهم فوق سعر الإضراب والبقاء هناك عند انتهاء الصلاحية. وبهذه الطريقة، سيتم تعيين المكالمات.

ومع ذلك، ربما كنت لا تريد الأسهم لاطلاق النار عالية جدا، أو قد تكون بخيبة أمل بعض الشيء أن كنت فراق معها. ولكن لا تنكر إذا حدث ذلك. كنت لا تزال جعلت كل الحق على الأسهم. هل لنفسك صالح ووقف الحصول على يقتبس على ذلك.

الحد الأقصى للأرباح المحتملة.

عند بيع المكالمة لأول مرة، يقتصر الربح المحتمل على سعر الإضراب مطروحا منه سعر السهم الحالي بالإضافة إلى القسط المستلم لبيع المكالمة.

الحد الأقصى للخسارة المحتملة.

تتلقى قسطا لبيع الخيار، ولكن معظم المخاطر الهبوطية تأتي من امتلاك الأسهم، والتي من المحتمل أن تفقد قيمتها. ومع ذلك، يؤدي بيع الخيار إلى إنشاء & لدكو؛ مخاطر فرصة. & رديقو؛ وهذا هو، إذا كان سعر السهم صعودا، قد يتم تعيين المكالمات وأنت سوف تفوت على تلك المكاسب.

ألي إنفست مارجين ركيريمنت.

لأنك تملك الأسهم، لا يتطلب أي هامش إضافي.

مع مرور الوقت.

لهذه الاستراتيجية، الوقت الاضمحلال هو صديقك. كنت ترغب في سعر الخيار الذي بيعت لاقتراب الصفر. وهذا يعني إذا اخترت إغلاق موقفك قبل انتهاء الصلاحية، سيكون أقل تكلفة لشرائه مرة أخرى.

تقلب ضمني.

بعد إنشاء الاستراتيجية، تريد تقلب ضمني في الانخفاض. سيؤدي ذلك إلى خفض سعر الخيار الذي بيعته، لذلك إذا اخترت إغلاق موضعك قبل انتهاء صلاحيته، فسيكون ذلك أقل تكلفة.

تحقق استراتيجيتك مع أدوات ألي انفست.

استخدام الربح + خسارة حاسبة لإنشاء نقاط التعادل، وتقييم كيف يمكن أن تتغير الاستراتيجية الخاصة بك كما نهج انتهاء الصلاحية، وتحليل الخيار الإغريق. عرض سلاسل الخيار لمخزونك. حدد سلسلة خيار المكالمة المغطاة، واستعرض & لدكو؛ عودة ثابتة & رديقو؛ & لدكو؛ إذا دعا العودة & رديقو؛ الأعمدة للتأكد من أنك سعيدة مع النتائج المحتملة. العائد الثابت يفترض سعر السهم دون تغيير عند انتهاء صلاحية المكالمة تنتهي لا قيمة لها. إذا افترض كاليد ريتورن يفترض أن سعر السهم يرتفع فوق سعر الإضراب ويتم تعيين المكالمة.

ليس لديك حساب ألي إنفست؟ فتح واحد اليوم!

تعلم نصائح التداول & أمب؛ الاستراتيجيات.

من خبراء علي للاستثمار.

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات الموحدة قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن.

تتضمن استراتيجيات خيارات الساق المتعددة مخاطر إضافية، وقد تؤدي إلى معالجات ضريبية معقدة. يرجى استشارة أخصائي الضرائب قبل تنفيذ هذه الاستراتيجيات. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا.

توفر شركة ألي انفست للمستثمرين ذوييا خدمات خصم وساطة، ولا تقدم توصيات أو تقدم استشارات مالية أو قانونية أو ضريبية. قد تختلف استجابة النظام وأوقات الوصول بسبب ظروف السوق، وأداء النظام، وعوامل أخرى. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة أو خدمات أو منتجات ألي انفستنس ™. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية.

الأوراق المالية المقدمة من خلال ألي انفست للأوراق المالية، ليك. عضو في فينرا و أند سيك. ألي انفست للأوراق المالية، ليك هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية

المكالمات المغطاة.

المكالمة المغطاة هي استراتيجية في تداول الخيارات حيث يتم كتابة خيارات المكالمة ضد عقد من الأمن الأساسي.

وباستخدام إستراتيجية خيار المكالمة المغطاة، يحصل المستثمر على مكاسب كتابة متميزة وفي نفس الوقت يقدر جميع مزايا ملكية الأسهم الأساسية مثل أرباح الأسهم وحقوق التصويت، ما لم يتم تعيينه إشعار ممارسة على المكالمة المكتوبة ويكون ملزما لبيع أسهمه.

ومع ذلك، فإن احتمالية الربح لكتابة المكالمة المغطاة محدودة حيث أن المستثمر قد أعطى، مقابل العلاوة، فرصة للربح الكامل من الارتفاع الكبير في سعر الأصل الأساسي.

خارج من المال المغطاة المكالمة.

هذه هي استراتيجية المكالمة المغطاة حيث يقوم المستثمر الصاعد باعتدال ببيع المكالمات خارج المال مقابل عقد الأسهم الأساسية. المكالمة التي تغطيها أوتم هي استراتيجية شعبية حيث يحصل المستثمر على جمع قسط في حين أن تكون قادرة على التمتع مكاسب رأس المال (وإن كان محدودا) إذا كانت الأسهم الأساسية تتجمع.

محدودية الربح المحتملة.

بالإضافة إلى القسط المستلم لكتابة المكالمة، فإن تغطية أوتم تغطية استراتيجية المكالمة يشمل أيضا مكاسب ورقية إذا ارتفع سعر السهم الأساسي، حتى سعر الإضراب من خيار الدعوة بيعها.

وفيما يلي صيغة حساب أقصى ربح:

ماكس الربح = قسط استلام - سعر الشراء من الكامنة + سترايك سعر المكالمة القصيرة - اللجان المدفوعة ماكس الربح المحققة عندما سعر الأساس> = سترايك سعر المكالمة القصيرة.

إمكانيات خسارة غير محدودة.

ويمكن أن تكون الخسائر المحتملة لهذه الاستراتيجية كبيرة جدا وتحدث عندما ينخفض ​​سعر الأمن الأساسي. ومع ذلك، فإن هذا الخطر لا يختلف عن المخاطر التي يتعرض لها المخزون التقليدي. في الواقع، يتم تخفيف خسارة الكاتب المكالمة مغطاة قليلا من الأقساط الواردة لكتابة المكالمات.

وفيما يلي صيغة حساب الخسارة:

الحد الأقصى للخسارة = فقدان غير محدود يحدث عند سعر دليل الخيارات الأساسية.

الاستراتيجيات الصاعدة.

استراتيجيات الخيارات.

الباحث عن استراتيجيات الخيارات.

تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.

المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.

كيف ولماذا استخدام استراتيجية خيار المكالمة المغطاة.

مخاطر ومكافأة استخدام المكالمات المغطاة.

المكالمة المغطاة هي استراتيجية الخيارات التي تنطوي على كل من الأسهم وعقد الخيارات. يقوم المتداول بشراء (أو يمتلك بالفعل) مخزنا، ثم يبيع خيارات المكالمة بنفس المبلغ (أو أقل) من الأسهم، ثم ينتظر عقد الخيارات الذي يتعين ممارسته أو انتهاء صلاحيته.

إذا تم ممارسة عقد الخيارات (في أي وقت للحصول على خيارات الولايات المتحدة، وعند انتهاء الخيارات الأوروبية) فإن التاجر سوف يبيع الأسهم بسعر الإضراب، وإذا لم يتم ممارسة عقد الخيارات فإن التاجر سوف يحتفظ بالمخزون.

بالنسبة إلى المكالمة المغطاة، فإن المكالمة التي يتم بيعها عادة ما تكون خارج نطاق المال (أوتم). ويسمح ذلك بالربح على عقد الخيارات والسهم إذا ظل سعر السهم دون سعر الإضراب لخيار أوتم. إذا كنت تعتقد أن سعر السهم سوف ينخفض، ولكنك لا تزال ترغب في الحفاظ على موقف الأسهم الخاصة بك في الوقت الراهن، يمكنك بيع في خيار المكالمة المالية (إيتم). لهذا سوف تحصل على قسط أعلى على التجارة الخيار الخاص بك، ولكن يجب أن يكون السهم أقل من سعر الإضراب الخيار إيتم، وإلا فإن المشتري من الخيار الخاص بك سوف تتلقى أسهمك إذا كان سعر السهم فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية (تفقد الخاص بك حصة الموقف). يتم مناقشة ذلك بمزيد من التفصيل في قسم المخاطر والمكافآت أدناه.

كيفية إنشاء التجارة المغطاة التجارة.

شراء الأسهم، وشرائه فقط في الكثير من 100 سهم. بيع عقد مكالمة لكل 100 سهم من الأسهم التي تملكها. ويمثل عقد واحد 100 سهم من الأسهم. إذا كنت تملك 500 سهم من الأسهم، يمكنك بيع ما يصل إلى 5 عقود المكالمة ضد هذا الموقف. يمكنك أيضا بيع أقل من 5 عقود، مما يعني إذا تم ممارسة خيارات الاتصال سوف تحتفظ جزء من موقف الأسهم الخاصة بك. في هذا المثال، إذا قمت ببيع 3 عقود، والسعر فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، سيتم استدعاء 300 من أسهمك بعيدا، ولكن لا يزال لديك 200 المتبقية. انتظر حتى تتم ممارسة المكالمة أو تنتهي صلاحيتها. كنت كسب المال من قسط المشتري الخيار هو دفع لك. إذا كان القسط هو 0.10 $ للسهم الواحد، وجعل هذا القسط الكامل إذا كنت تملك الخيار حتى انتهاء ولا تمارس. يمكنك إعادة شراء الخيار قبل انتهاء الصلاحية، ولكن ليس هناك ما يدعو إلى القيام بذلك، وبالتالي فهي عادة جزء من الاستراتيجية.

المخاطر والمكافآت الخاصة باستراتيجية خيارات المكالمة المغطاة.

كما هو مبين في الرسم البياني للمخاطر / المكافآت (عرض الرسم البياني بالحجم الكامل)، فإن خطر المكالمة المغطاة يأتي من الاحتفاظ بمركز السهم، الذي يمكن أن ينخفض.

تحدث أقصى خسارة إذا كان السهم يذهب إلى الصفر. ولذلك، فإن الحد الأقصى للخسارة لكل سهم هو:

(سعر دخول الأسهم - $ 0) & # 43؛ الخيار قسط تلقى.

على سبيل المثال، إذا كنت تشتري مخزون بقيمة 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، وتلقي قسطا بقيمة 0.10 دولارا أمريكيا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) على المكالمة التي تم بيعها، فإن الحد الأقصى للخسارة هو 8.90 دولارا أمريكيا للسهم الواحد. علاوة الخيار يقلل من الحد الأقصى للخسارة، نسبة إلى مجرد امتلاك الأسهم. يأتي الدخل من قسط الخيار بتكلفة رغم ذلك، كما أنه يحد من رأسا على عقب على الأسهم.

يمكنك فقط الربح على الأسهم تصل إلى سعر الإضراب من عقود الخيارات التي تباع. لذلك، الحد الأقصى للربح هو:

(سترايك برايس - ستوك إنتري برايس) & # 43؛ الخيار قسط تلقى.

على سبيل المثال، إذا اشتريت سهم بقيمة 9 دولارات أمريكية (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، يمكنك الحصول على علاوة خيار بقيمة 0.10 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) من بيع مكالمة سعرية بقيمة 9.50 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية)، ثم تحتفظ بمركز أسهمك طالما ظل سعر السهم دون 9.50 دولار عند انتهاء الصلاحية. إذا تحرك سعر السهم إلى 10 دولارات، فإنك تحقق ربحا يصل إلى 9.50 دولار أمريكي (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية)، وبالتالي فإن أرباحك هي 9.50 دولار أمريكي (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية) - 9.00 دولار أمريكي (أو ما يعادلها بالعملة المحلية) و # 43؛ $ 0.10 & # 61؛ $ 0.60.

إذا كنت تبيع خيار اتصال إيتم، فسوف يلزم أن ينخفض ​​السعر إلى ما دون سعر الإضراب حتى يتسنى لك الاحتفاظ بأسهمك.

إذا حدث ذلك، فمن المرجح أن تواجه خسارة على موقف الأسهم الخاصة بك، ولكن سوف لا تزال تملك الأسهم الخاصة بك، وكنت قد تلقيت قسط للمساعدة في تعويض الخسارة.

الكلمة الأخيرة في استراتيجية خيارات المكالمة المغطاة.

الهدف الرئيسي للدعوة المغطاة هو جمع الدخل عن طريق أقساط الخيار من خلال بيع المكالمات ضد الأسهم التي تملكها بالفعل. على افتراض أن السهم لا يتجاوز سعر الإضراب، يقوم التاجر بجمع الأقساط ويسمح له بالحفاظ على وضع السهم (الذي لا يزال بإمكانه تحقيق ربح حتى سعر الإضراب).

يحتاج التجار إلى تضمين العمولة عند تداول مكالمة مغطاة. إذا كانت اللجان سوف تمحو جزء كبير من القسط المستلم، فإنه لا يستحق أثناء بيع الخيار (ق) وإنشاء مكالمة مغطاة.

وعادة ما يستخدم المستثمرون والتجار على المدى الطويل الكتابة المكتوبة المكتوبة، ونادرا ما يستخدمها تجار اليوم.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

كيفية بيع المكالمات المشمولة.

يمكن لهذه الاستراتيجية الخيارات توليد الدخل على الأسهم التي تملكها.

تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.

تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.

تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.

تداول الخيارات أوبتيونترادر ​​برو.

إذا كنت تبحث عن استراتيجية الخيارات التي توفر القدرة على إنتاج الدخل ولكن قد تكون أقل خطورة من مجرد شراء الأسهم التي تدفع أرباحا، قد ترغب في النظر في بيع المكالمات المشمولة. طالما كنت على بينة من المخاطر المحتملة - بما في ذلك تكاليف المعاملات وكذلك أي ضريبة ويغسل بيع الآثار - تم تصميم هذه الاستراتيجية الأساسية للمساعدة في توليد الدخل من الأسهم التي تملكها بالفعل.

فهم المكالمات المشمولة.

كما تعلمون، هناك نوعان فقط من الخيارات: المكالمات ووضع.

المكالمات: يحق لمشتري المكالمة شراء المخزون الأساسي بسعر محدد حتى ينتهي عقد الخيار.

يضع: يحق للمشتري بيع المخزون الأساسي بسعر محدد إلى أن ينتهي العقد.

على الرغم من أن هناك العديد من استراتيجيات الخيارات المختلفة، وكلها تقوم على شراء وبيع المكالمات ويضع.

عندما تبيع مكالمة مغطاة، تعرف أيضا باسم كتابة مكالمة، فإنك تملك بالفعل أسهم المخزون الأساسي وكنت تبيع شخصا ما الحق، ولكن ليس الالتزام، بشراء هذا السهم بسعر محدد حتى ينتهي الخيار - السعر لن تتغير بغض النظر عن الطريقة التي يذهب السوق. 1 إذا كنت لا تملك الأسهم، فإنه سيكون معروفا بأنها دعوة عارية - اقتراح أكثر خطورة بكثير.

لماذا تريد بيع حقوق الأسهم الخاصة بك؟ لأنك تتلقى نقدا لبيع الخيار (المعروف أيضا باسم قسط).

بالنسبة لبعض الناس، والحصول على دخل إضافي على الأسهم التي تملك بالفعل الأصوات جيدة جدا ليكون صحيحا، ولكن مثل أي استراتيجية الخيارات، وهناك مخاطر فضلا عن الفوائد.

كيف تعمل هذه الاستراتيجية.

قبل أن تقوم بتجارتك الأولى، من الضروري أن تفهم كيف تعمل إستراتيجية المكالمة المغطاة. لذلك، دعونا ننظر إلى مثال افتراضي. دعونا نقول في فبراير كنت تملك بالفعل 100 سهم من شيز، الذي يتداول حاليا في 30 $ للسهم الواحد. عليك أن تقرر بيع (a. k.a.، الكتابة) مكالمة واحدة، والتي تغطي 100 سهم من الأسهم (إذا كنت تملك 200 سهم من شيز، هل يمكن أن تبيع اثنين من المكالمات، وهلم جرا).

سعر الإضراب.

أنت توافق على بيع تلك الأسهم 100 بسعر متفق عليه، يعرف باسم سعر الإضراب. عند البحث عن خيارات نقلت، سترى مجموعة متنوعة من أسعار الإضراب. سعر الإضراب الذي تختاره هو محدد محدد لمقدار المبلغ الذي تتلقاه مقابل بيع الخيار. مع المكالمات المغطاة، وبالنسبة لسهم معين، وارتفاع سعر الإضراب هو فوق سعر السهم، وأقل قيمة الخيار.

ولذلك، فإن الخيار الذي يحتوي على سعر إضراب بقيمة 32 دولارا أمريكيا (أو ما يعادل هذا المبلغ بالعملة المحلية) هو أكثر قيمة من خيار يبلغ سعره 35 دولارا أمريكيا. لماذا ا؟ لأنه من المرجح أن شيز لتصل إلى 32 $ مما هو عليه لتصل إلى 35 $، وبالتالي أكثر احتمالا أن المشتري المكالمة سوف كسب المال. وبسبب ذلك، قسط أعلى.

تاريخ انتهاء الصلاحية.

بالإضافة إلى اتخاذ قرار بشأن أنسب سعر الإضراب، لديك أيضا اختيار تاريخ انتهاء الصلاحية، وهو ثالث يوم الجمعة من انتهاء الشهر. على سبيل المثال، لنفترض أنك اخترت في شباط (فبراير) تاريخ انتهاء صلاحية آذار (مارس). في يوم الجمعة الثالث من آذار / مارس، ينتهي التداول على الخيار وينتهي. يتم تعيين إما الخيار الخاص بك ويتم بيع السهم بسعر الإضراب أو الاحتفاظ بالمخزون. لأن البعض لا يريدون أن يكونوا في هذه التجارة لفترة طويلة جدا، فإنها قد تختار تواريخ انتهاء الصلاحية التي هي فقط شهر أو اثنين بعيدا. تلميح: كلما زاد تاريخ انتهاء الصلاحية، كلما كان الخيار أكثر قيمة لأن فترة زمنية أطول تعطي المخزن الأساسي فرصة أكبر للوصول إلى سعر الإضراب للخيار.

ملاحظة: يستغرق تجربة للعثور على أسعار الإضراب وتواريخ انتهاء الصلاحية التي تناسبك. خيارات عديمي الخبرة قد يرغب المستثمر في ممارسة التجارة باستخدام عقود الخيارات المختلفة، وأسعار الإضراب، وتاريخ انتهاء الصلاحية.

أول تجارة المكالمات المغطاة.

الآن بعد أن لديك فكرة عامة عن كيفية عمل هذه الاستراتيجية، دعونا ننظر إلى أمثلة أكثر تحديدا. تذكر، مع ذلك، أنه قبل وضع التجارة، يجب الموافقة على حساب الخيارات. اتصل بممثل فديليتي إذا كانت لديك أسئلة.

في شباط / فبراير، كنت تملك 100 سهم من شيز، الذي يتداول حاليا في 30 $ للسهم الواحد. يمكنك بيع مكالمة واحدة مغطاة بسعر إضراب قدره 33 دولارا (أو ما يعادله بالعملة المحلية) وتاريخ انتهاء صلاحية شهر آذار (مارس). سعر العرض (القسط) لهذا الخيار هو 1.25 دولار. افترض أنك ثم قال لنفسك: "أود أن بيع مكالمة واحدة مغطاة ل شيز 33 مارس بسعر حد 1.25 $ جيدة لليوم فقط". تلميح: يقترح عليك وضع أمر الحد، وليس نظام السوق، لذلك التي يمكنك تحديد الحد الأدنى للسعر الذي كنت على استعداد لبيع. إذا تم بيع المكالمة بسعر 1.25 دولار، فإن القسط الذي تحصل عليه هو 125 دولار (100 سهم × 1.25 دولار) عمولة أقل. الآن بعد أن قمت ببيع أول مكالمة مغطاة، يمكنك ببساطة مراقبة المخزون الأساسي حتى تاريخ انتهاء مارس.

دعونا نلقي نظرة على ما يمكن أن يذهب الحق، أو خطأ، مع هذه الصفقة.

السيناريو الأول: المخزون الأساسي، شيز، فوق سعر الإضراب البالغ 33 دولارا في تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كان السهم الأساسي يرتفع فوق سعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية، حتى عن طريق فلسا واحدا، فإن السهم على الأرجح يكون "دعا بعيدا" منك. في مصطلحات المصطلحات، وهذا يعني أنك تم تعيين إشعار ممارسة. أنت ملزم ببيع السهم بسعر الإضراب (عند 33 دولارا في هذا المثال). إذا كنت تبيع المكالمات المشمولة، يجب أن تخطط لبيع الأسهم الخاصة بك. لحسن الحظ، بعد بيعه، يمكنك دائما شراء الأسهم مرة أخرى وبيع المكالمات المشمولة في الشهر التالي.

واحدة من الانتقادات لبيع المكالمات المشمولة هو وجود مكاسب محدودة. وبعبارة أخرى، إذا شيز فجأة التكبير إلى 37 $ للسهم عند انتهاء الصلاحية، فإن الأسهم لا تزال تباع في 33 $ (سعر الإضراب). أنت لن تشارك في المكاسب الماضية سعر الإضراب. إذا كنت تبحث عن مكاسب كبيرة نسبيا في فترة قصيرة من الزمن، ثم بيع المكالمات المشمولة قد لا تكون استراتيجية مثالية.

فائدة: يمكنك الحفاظ على قسط، الأسهم المكاسب تصل إلى سعر الإضراب، والأرباح المستحقة.

المخاطر: تخسر على المكاسب المحتملة قبل سعر الإضراب. وبالإضافة إلى ذلك، يتم ربط المخزون الخاص بك حتى تاريخ انتهاء الصلاحية.

تلميح: اختر من الأسهم الأساسية الموجودة لديك والتي كنت صعودي قليلا على المدى الطويل ولكن ليس على المدى القصير، وليس من المتوقع أن تكون متقلبة جدا حتى تنتهي صلاحية الخيار.

السيناريو الثاني: المخزون الأساسي هو أقل من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية.

إذا كان المخزون الأساسي أقل من 33 $ للسهم (سعر الإضراب) في جميع الأوقات قبل انتهاء الصلاحية، تنتهي صلاحية الخيار غير معلن وتحتفظ بالمخزون والعلاوة. يمكنك أيضا بيع مكالمة مغطاة أخرى لشهر لاحق. على الرغم من أن بعض الناس يأملون مخزونهم ينخفض ​​حتى يتمكنوا من الحفاظ على الأسهم وجمع قسط، وتوخي الحذر ما كنت ترغب في ذلك.

على سبيل المثال، إذا شيز قطرات الكثير، على سبيل المثال، من $ 30 إلى $ 25 حصة، على الرغم من أن 125 $ قسط تتلقى سوف تقلل من الألم، كنت لا تزال فقدت 500 $ على الأسهم الأساسية.

الفوائد: سوف تقلل في جميع الاحتمالات، ولكن ليس القضاء، وخسائر الأسهم.

المخاطر: تفقد المال على الأسهم الأساسية عندما يسقط.

ملاحظة متقدمة: إذا كنت قلقا من أن السهم الأساسي قد ينخفض ​​في المدى القريب ولكن واثق في الآفاق على المدى الطويل للسهم، يمكنك دائما بدء طوق. وهذا هو، يمكنك شراء وضع واقية على المكالمة المغطاة، مما يسمح لك لبيع الأسهم بسعر محدد، بغض النظر عن مدى انخفاض الأسواق.

السيناريو الثالث: السهم الأساسي بالقرب من سعر الإضراب في تاريخ انتهاء الصلاحية.

قد يقول البعض أن هذه هي النتيجة الأكثر مرضية لدعوة مغطاة. إذا كان المخزون الأساسي أقل قليلا من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية، يمكنك الاحتفاظ قسط والسهم. يمكنك بعد ذلك بيع مكالمة مغطاة للشهر التالي، مما يجلب دخل إضافي. إذا، ومع ذلك، فإن السهم يرتفع فوق سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية من قبل حتى فلسا واحدا، على الأرجح سيتم استدعاء الخيار بعيدا.

فائدة: قد تكون قادرة على الحفاظ على الأسهم وقسط، والاستمرار في بيع المكالمات على نفس الأسهم.

المخاطر: السهم ينخفض، يكلفك المال. أو يرتفع، ويتم ممارسة الخيار الخاص بك.

استراتیجیات الاتصال المتکاملة المتقدمة.

بعض الناس استخدام استراتيجية دعوة مغطاة لبيع الأسهم التي لم تعد تريد. إذا نجحت، ويسمى السهم بعيدا بسعر الإضراب وبيعها. يمكنك أيضا الحفاظ على قسط لبيع المكالمات المغطاة. إذا كنت ببساطة بيع الأسهم، وكنت إغلاق الموقف بها. وبدلا من ذلك، إذا قمت بتنفيذ استراتيجية مكالمة مغطاة، لديك الفرصة لكلا إغلاق الموقف خارج وتأخذ في الدخل على الأسهم. ومع ذلك، مع هذه الاستراتيجية، إذا انخفض السهم في القيمة والخيار لا تمارس، سوف تستمر في امتلاك الأسهم التي كنت ترغب في بيع.

الخطوات التالية للنظر فيها.

البحث عن خيارات جديدة الأفكار والحصول على ما يصل إلى لحظة البيانات عن الخيارات.

شاهد مقطع فيديو لمعرفة كيفية التعامل مع إدارة المخاطر عند تداول الخيارات.

الحصول على ثلاث خطوات، بالإضافة إلى مجموعة من الأدوات، للمستثمرين النشطين للمساعدة في التجارة في السوق.

فيديليتي بروكيراج سيرفيسز ليك، ميمبر نيس، سيبك، 900 سالم ستريت، سميثفيلد، ري 02917.

مقالات ذات صلة.

فالتقصير يجعل المال عندما ينخفض ​​الاستثمار، ولكن هناك مخاطر.

هل أنت تاجر على المدى القصير؟ فكر في الخيارات التي تنتهي صلاحيتها أسبوعيا.

يمكن لهذه الاستراتيجية الخيارات توليد الدخل على الأسهم التي تملكها.

وفيما يلي إيجابيات وسلبيات التداول عندما يتم إغلاق السوق رسميا.

خفض خطر الخيار مع المكالمات المغطاة.

استراتيجية الدعوة المغطاة هي استراتيجية ممتازة غالبا ما يستخدمها كل من التجار ذوي الخبرة والتجار الجدد إلى الخيارات. ولأنھا إستراتیجیة محدودة للمخاطر، غالبا ما تستخدم بدلا من کتابة المکالمات "العاریة"، وبالتالي، لا تضع شرکات الوساطة العدید من القیود علی استخدام ھذه الاستراتیجیة. سوف تحتاج إلى الموافقة على الخيارات من قبل وسيط الخاص بك قبل استخدام هذه الاستراتيجية، ومن المرجح أن تحتاج إلى أن تكون معتمدة خصيصا للمكالمات المشمولة. قراءة على النحو الذي نغطي استراتيجية هذا الخيار وتظهر لك كيف يمكنك استخدامها لصالحك.

بالنسبة لأولئك الجدد على الخيارات، دعونا نراجع بعض المصطلحات الأساسية المصطلحات. ويعطي خيار الاتصال للمشتري الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء الأداة الأساسية (في هذه الحالة، الأسهم) بسعر محدد سلفا (سعر الإضراب) في أو قبل تاريخ محدد سلفا (انتهاء صلاحية الخيار). على سبيل المثال، إذا كنت تشتري 40 يوليو المكالمات شيز، لديك الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء شيز في 40 $ للسهم الواحد في أي وقت من الآن وحتى انتهاء يوليو. هذا النوع من الخيار يمكن أن يكون ذا قيمة كبيرة في حالة حدوث تحرك كبير فوق 40 $. كل عقد الخيار الذي تشتريه هو 100 سهم. المبلغ الذي يدفعه المتداول للخيار يسمى القسط.

[خيارات لها سمعة غير عادلة كما معقدة ومحفوظة فقط للمتداولين المتقدمين، ولكن كما سوف تتعلم في دورة خيارات إنفستوبيديا أكاديمية للمبتدئين، وهذا هو ببساطة ليست كذلك. مع تفسيرات واضحة وموجزة من ما هي الخيارات وكيفية استخدامها لصالحك، عليك أن تكتشف بسرعة كيف يمكن تداول الخيارات يأخذك حيث لا يمكن للأسهم. ]

هناك قيمتان للخيار، القيمة الجوهرية والخارجية، أو قسط الوقت. ويشار إلى القيمة الجوهرية أيضا بأموال الخيار. باستخدام المثال شيز لدينا، إذا كان السهم يتداول عند 45 $، لدينا 40 يوليو المكالمات لديها 5 $ من قيمة جوهرية. إذا كانت المكالمات تتداول في $ 6، أن الدولار اضافية هو قسط الوقت. إذا كان السهم يتداول عند 38 $ وخيارنا يتداول عند 2 $، فإن الخيار له فقط قسط من الوقت ويقال أنه من أصل المال.

وكثيرا ما يقال أن المهنيين بيع الخيارات والهواة شراء لهم. هذا ليس صحيحا 100٪ من الوقت، ولكن من الصحيح بالتأكيد أن التجار الخيار المهني يعرفون عندما يكون مناسبا لاستخدام استراتيجية معينة. الباعة الخيار كتابة الخيار في مقابل الحصول على قسط من المشتري الخيار. انهم يتوقعون أن تنتهي صلاحية لا قيمة لها، وبالتالي، والحفاظ على قسط. بالنسبة لبعض التجار، والعيب من خيارات الكتابة عارية هو خطر غير محدود. عندما تكون مشتري الخيار، تقتصر مخاطرك على القسط الذي دفعته للخيار. ولكن عندما كنت بائع، أنت تحمل مخاطر غير محدودة.

ارجع إلى مثال شيز. وقد أعطى البائع من هذا الخيار للمشتري الحق في شراء شيز في 40. إذا كان السهم يذهب إلى 50 ويمارس المشتري الخيار، فإن البائع الخيار يبيع شيز في $ 40. إذا كان البائع لا يملك الأسهم الأساسية، وقال انه أو انها سوف تضطر لشرائه في السوق المفتوحة ل $ 50 لبيعه في $ 40. ومن الواضح أنه كلما زاد سعر السهم، زاد الخطر على البائع.

كيف يمكن للمكالمة المغطاة مساعدة؟

في استراتيجية الدعوة المغطاة، ونحن في طريقنا لتحمل دور البائع الخيار. ومع ذلك، فإننا لن نتحمل مخاطر غير محدودة لأننا سوف تملك بالفعل المخزون الأساسي. وهذا يؤدي إلى مصطلح "مغطاة" دعوة - ​​كنت مغطاة ضد خسائر غير محدودة في حال أن الخيار يذهب في المال ويمارس.

استراتيجية الدعوة المغطاة ذات شقين. أولا، كنت تملك بالفعل الأسهم. لا تحتاج إلى أن تكون في 100 حصة كتل، ولكن سوف تحتاج إلى أن تكون على الأقل 100 سهم. ستبيع بعد ذلك، أو تكتب، خيار اتصال واحد لكل مضاعف من 100 سهم (أي 100 سهم = مكالمة واحدة و 200 سهم = نداءين و 276 سهم = نداءين).

عند استخدام إستراتيجية المكالمة المغطاة، لديك اعتبارات مخاطر مختلفة قليلا مما تفعله إذا كنت تملك الأسهم بشكل مباشر. يمكنك الحصول على الحفاظ على قسط تتلقى عند بيع الخيار، ولكن إذا كان السهم يذهب فوق سعر الإضراب، كنت قد توجت المبلغ الذي يمكن أن تجعل. إذا كان السهم يذهب أقل، لم تكن قادرا على ببساطة بيع الأسهم. سوف تحتاج إلى شراء الخيار مرة أخرى كذلك.

عند استخدام مكالمة مغطاة.

هناك عدد من الأسباب التجار استخدام المكالمات المشمولة. والأكثر وضوحا هو إنتاج الدخل على الأسهم التي هي بالفعل في محفظتك. البعض الآخر مثل فكرة الاستفادة من الخيار قسط الوقت الاضمحلال، ولكن لا أحب خطر غير محدود من خيارات الكتابة الكشف عنها.

استخدام جيد لهذه الاستراتيجية هو الأسهم التي قد تكون عقد والتي تريد الاحتفاظ بها على المدى الطويل عقد، ربما لأغراض الضرائب أو أرباح. كنت تشعر أنه في بيئة السوق الحالية، قيمة السهم ليس من المرجح أن نقدر، أو أنها قد تسقط بعض. ونتيجة لذلك، قد تقرر كتابة المكالمات المغطاة ضد موقعك الحالي.

بدلا من ذلك، العديد من التجار يبحثون عن فرص على الخيارات التي يشعرون مبالغ فيها وسوف تقدم عائد جيد. للدخول إلى موقف مكالمة مغطاة على الأسهم التي لا تملك، يجب عليك في وقت واحد شراء الأسهم وبيع المكالمة. تذكر عند القيام بذلك أن السهم قد تنخفض في القيمة. من أجل الخروج من الموقف تماما، وكنت بحاجة لشراء مرة أخرى الخيار وبيع الأسهم.

ماذا تفعل عند انتهاء الصلاحية.

في نهاية المطاف، سوف نصل إلى يوم انتهاء الصلاحية. ماذا تفعل بعد ذلك؟

إذا كان الخيار لا يزال من المال، فمن المرجح أنه سوف تنتهي فقط لا قيمة لها ولا تمارس. في هذه الحالة، لا تحتاج إلى القيام بأي شيء. إذا كنت لا تزال ترغب في الاستمرار في الموقف، هل يمكن "طرح" وكتابة خيار آخر ضد الأسهم الخاصة بك أبعد من ذلك في الوقت المناسب. على الرغم من أن هناك احتمال أن يتم ممارسة خيار من المال، وهذا أمر نادر للغاية.

إذا كان الخيار هو في المال، هل يمكن أن نتوقع الخيار ليتم ممارستها. اعتمادا على شركة الوساطة الخاصة بك، فمن الممكن جدا أن لا داعي للقلق حول هذا؛ كل شيء سيكون تلقائيا عندما يسمى السهم بعيدا. ما تحتاج إلى أن تكون على بينة من، ومع ذلك، هو ما، إن وجدت، سيتم فرض رسوم في هذه الحالة. سوف تحتاج إلى أن تكون على بينة من هذا حتى تتمكن من التخطيط بشكل مناسب عند تحديد ما إذا كان كتابة مكالمة معينة مغطاة سوف تكون مربحة.

دعونا ننظر إلى مثال موجز. لنفترض أنك تشتري 100 سهم من شيز بسعر 38 دولارا، وتبيع 40 يوليو المكالمات ل $ 1. في هذه الحالة، سوف تجلب 100 دولار في أقساط للخيار الذي بيعته. وهذا من شأنه أن يجعل أساس التكلفة الخاصة بك على الأسهم 37 $ (38 $ للسهم الواحد - $ 1 للخيار). إذا وصل تاريخ انتهاء الصلاحية يوليو وتداول الأسهم عند أو أقل من 40 $ للسهم الواحد، فمن المرجح جدا أن الخيار سوف تنتهي ببساطة لا قيمة لها، وسوف تبقي قسط (نقدا). يمكنك بعد ذلك الاستمرار في عقد الأسهم وكتابة خيار آخر للشهر المقبل إذا اخترت.

إذا، ومع ذلك، فإن السهم يتداول عند 41 $، هل يمكن أن نتوقع أن يتم استدعاء السهم بعيدا. سوف يتم بيعه في $ 40 - سعر الإضراب الخيار. ولكن تذكر، كنت جلبت في 1 $ في قسط للخيار، وبالتالي فإن الربح الخاص بك على التجارة سيكون $ 3 (اشترى الأسهم مقابل 38 $، تلقى $ 1 للخيار، ودعا الأسهم بعيدا في $ 40). وبالمثل، إذا كنت قد اشتريت الأسهم ولم تباع الخيار، الربح الخاص بك في هذا المثال سيكون نفس $ 3 (اشترى في 38 $، وتباع في $ 41). إذا كان السهم أعلى من 41 $، فإن التاجر الذي احتفظ بالسهم ولم يكتب المكالمة 40 سيكتسب المزيد، في حين أن التاجر الذي كتب 40 تغطية تغطي الأرباح سوف توج.

استراتيجية المكالمة مغطاة يعمل بشكل أفضل للأسهم التي لا تتوقع الكثير من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي. في الأساس، كنت تريد الأسهم الخاصة بك على البقاء متسقة كما كنت جمع أقساط وخفض متوسط ​​التكلفة الخاصة بك كل شهر. أيضا، تذكر دائما لحساب تكاليف التداول في العمليات الحسابية والسيناريوهات المحتملة.

مثل أي استراتيجية، الكتابة المكتوبة مغطاة لديها مزايا وعيوب. إذا استخدمت مع الأسهم الصحيحة، يمكن أن تكون المكالمات المغطاة وسيلة رائعة لتقليل متوسط ​​التكلفة.